剛剛結束的博鰲亞洲論壇上，以P2P為代表的互聯網金融可謂出盡了風頭，與之相關的論壇名家云集，各抒己見，街頭巷尾也都是對此的熱議。論壇上首次發布的《互聯網金融報告2015》顯示，截至2014年12月底，中國網貸行業總體貸款余額1036億人民幣，預計到2024年，中國P2P市場規模將躍升至2萬億人民幣，占社會融資存量（剔除股票/債券）的0.9%，屆時互聯網金融企業利潤將增至400億美元，年均復合增長率41%，相當于2024年銀行整體盈利的8%。

    眼前的蛋糕如此誘人，但我們更關心，站在“互聯網+”的風口上，互聯網金融如何飛得更高，飛得更穩。

    風控是互聯網金融核心

    作為一種極具生命力和成長空間的金融創新業務，互聯網金融自然吸引著越來越多的金融機構以及資本巨頭進場，但是目前國內P2P網貸行業的風險頻現也不容忽視。在博鰲主題論壇上，多位業界大佬的發言頗具代表性。

    中國科學技術發展戰略研究院特邀研究員朱云來一語道破：“互聯網金融核心管理是如何控制風險。”他表示，像P2P雖然有很大的互聯網屬性，但歸根結底還是金融。但在現實中，核實借款人成本高、難度大，給風險控制帶來了很大困難。比如P2P，其實低估了借貸風險，尤其在小規模時，較難判斷。不過，由于網貸用戶群在擴大、管理過程中，有越來越多有價值的行為判斷和分析出現，這有助于未來建立有效的數據分析模型。從保護投資人利益的角度出發，要進行分散投資，篩選提供更多的投資標的，甚至引入第三方保險。

 中國科學技術發展戰略研究院特邀研究員 朱云來

    未來互聯網金融更加豐富

    陸金所董事長計葵生提出了不同意見，他認為，P2P的核心是大數法則，數據積累下的風險控制是可以有效地保護投資者的。相比信用風險，P2P最大的風險其實是欺詐風險，即申請貸款的第一天，相關的身份證、銀行流水、央行報告就都是假的。作為全國最大P2P平臺的掌門人，他提出，現在P2P這種把高風險賣給低承受力的人的模式是不可持續的，隨著評級、透明化的完善，互聯網會慢慢成為風險匹配的平臺，最后應該是高風險的機構投資人承擔，比較低風險的是散戶承擔的格局。甚至，他大膽預言，再過兩三年互聯網金融跟P2P的關系可能是10%的關系。

    這一觀點與中科創董事長張偉不謀而合。早前，張偉就在接受采訪時提出，P2P網貸模式存在著先天缺陷，無法在行業競爭中脫穎而出。有感于此，他創立了88財富網，提出以“P2B+O2O”線上線下整合服務模式做互聯網綜合金融服務。他舉例說道：“在業務上我們以供應鏈金融產品為主，為較有規模的企業提供應收賬款融資，都是對于優質企業的應收賬款，也做物流鏈或貿易鏈上中小企業的貸款業務。”這被朱云來贊到“在市場競爭中你們做到了銀行沒做到的”。

中科創金融控股集團董事長 張偉

    增加業務附加值才是王道

    基于中科創十年無不良兌付的經驗積累，張偉也提出了自己的一套“風控經”。他認為目前行業里普遍的單一貸款業務風險比較大，要控制互聯網金融風險，就要在整個貸款業務上增加附加值。比如可以對貸款企業增加一些股權跟投或是選擇權投資。就像銀行也做貸款業務，但它真正賺錢的點其實是在表外業務、投行業務。

    要做到提高互聯網金融業務附加值，張偉認為有兩點必須注意。一是融資成本不要太高�，F在國內還有些平臺是18%、19%的融資成本，這實在是太高了�；ヂ摼W金融是非常燒錢的，而平臺肯定還要賺錢，長期這樣下去肯定會有問題。二是平臺費率不能太高。他認為費率越高證明找平臺融資的企業質量是有問題的。而88財富網目前就是堅守著這樣的運營策略。

    正如中國投資公司副總經理謝平所言，這種創新的做法真正契合了互聯網金融跨界、融合的特質，可能會在監管上給監管當局帶來困惑，比如平臺可能已經做出各種跨界的業務，個人對個人、個人對機構、機構對個人、財富管理貸款或半財富管理、半證券、半貸款的等等，很難監管。但這也正是互聯網金融神奇、吸引人的地方。